Фьючерсы или опционы: в чём разница между этими контрактами?

Так обе стороны «готовят» к финальным расчетам, которые будут произведены в день экспирации — истечения срока действия фьючерса. Приобретая опцион на фьючерс, покупатель имеет право – но не обязан – купить или продать определенный актив по предварительно установленной цене. Этим правом можно воспользоваться в любое время в течение срока действия контракта.

Фьючерсы или опционы: в чём разница между этими контрактами?

Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, а вы не хотите полагаться на волю случая. Это ценовое значение, по которому держатель опциона может приобрести или реализовать фьючерсный контракт.

Размер базового актива, как правило, ниже, чем у фьючерсного контракта. То, как формируется стоимость производных инструментов – ещё один интересный момент. Всем известно, что цену деривативов определяет рынок, однако, все же есть некая справедливая стоимость контракта, которая позволяет понять, переоценен он или недооценен. Конечно, размер стоимости фьючерса и опциона будет зависеть от изменения цены на базовый актив.

А что же продавцы опционов?

1. Покупатели или как их еще называют держатели опционов по собственному усмотрению могут в любой момент воспользоваться правом на реализацию контракта.
2. Как видно из описания выше, у покупателя опциона есть только право купить или продать предмет опциона.
3. Если опцион не исполняется, то потери его владельца составят сумму, выплаченную надписателю в виде премии (787,5 доллара).

Установленная сумма блокируется на счетах, формируя своеобразный залог. Расчёт между контрагентами производится в деньгах, а физическая поставка товара не предусмотрена. Такие сделки совершают для хеджирования или спекулятивных манипуляций. Своп является деривативом, который позволяет обменивать одно финансовое обязательство на другое. Примером свопа может являться обзор бк статус кво все плюсы и минусы в нашем обзоре обмен настоящего финансового обязательства на будущее.

Для чего нужны фьючерсные контракты?

Если биржа повысит размер гарантийного обеспечения по фьючерсу, а у инвестора не хватит свободных средств, то брокер может принудительно закрыть позиции — такую ситуацию называют «маржин‑колл». Владение фьючерсом отличается от владения обычными акциями. Если цена на акцию упадет, вы можете ничего не  делать и просто ждать, когда она отрастет обратно.

Тогда подписчик оставит премию себе, а владелец дериватива совершит более выгодную сделку на спотовом рынке (с поставкой в течение двух рабочих дней). В противном случае подписчик, хоть и получит премию, останется в минусе. Причем при некоторых условиях размер его убытка теоретически не ограничен — ведь цена на спотовом рынке может вырасти на любую величину. Заводу, о котором шла речь в нашем примере, выгодно заключать фьючерсные контракты, поскольку это защищает от рисков. Торговой сети идти на такую сделку выгодно только в том случае, если на момент экспирации рыночная цена товара будет выше, чем в момент подписания контракта. Это обзор брокера capitalprof контракты, которые предусматривают право владельца опциона купить или продать базовый актив в указанный период и по определенной цене.

Если за полгода зерно подорожает, вы будете в плюсе — купите его по старой цене. Если за полгода зерно подешевеет, в плюсе будет продавец — он продаст его вам по цене полугодовой давности, которая была выше. Вторым преимуществом, является вытекающей из первого возможностью оставаться на рынке. Трейдер, обладающий фьючерсом, может оказаться в Во сколько открывается рынок форекс по Москве ситуации, когда необходимо ликвидировать свою позицию, в то время как владелец опциона может спокойно переждать бурю с активом на руках. Поддерживающая маржа рассчитывается по формуле, установленной биржей. Может изменяться в зависимости от колебания цены базового актива, времени экспирации, изменения в волатильности и др.

Подробнее про все нюансы операций с фьючерсами и опционами можно прочитать в нашем гайде по торговле на срочном рынке. Теперь вам нужно выполнить свои обязательства по опциону, но для этого сначала придется купить эти акции по рыночной цене. А так как рост стоимости акций на бирже ничем не ограничен, ваши потенциальные убытки в описанной ситуации тоже могут быть абсолютно любыми.

Из разницы определяется маржа, которую должны оплатить продавцы. Этот механизм необходим для регулирования – без него рынок может выйти из под контроля и стать ареной излишних спекуляций потенциальных монополистов. В то же время условия торговли не становятся драконовскими, чтобы не отпугнуть продавцов. Держатель опциона не имеет никаких обязательств по ликвидации договора (например, это может быть перемена позиции). В этом также прослеживается отличие от фьючерса, где такие обязательства имеются. Если рынок начнет стремительное движение вниз, то он просто может не реализовать свой колл-опицон.

Так, не нужно возить галлоны с нефтью – достаточно лишь кликать мышкой и внимательно следить за динамикой купли и продажи. Разница между опционом и фьючерсом, почему она так важна? Опционы и фьючерсы являются одними из главных инструментов на фондовых рынках. Когда фьючерс сохраняется до момента его закрытия, стороны выполняют свои обязательства, поставляя активы или перечисляя денежные средства.