Дериватив Определение Производных Финансовых Инструментов Что Такое Деривативы

Оно стало первой специализированной биржевой площадкой для торговли финансовыми фьючерсными контрактами — валютными фьючерсами. До этого в качестве базового актива фьючерсов использовались только товары. В 1973 году Чикагская торговая палата учредила Чикагскую опционную биржу (Chicago Board Options Exchange).

Инвесторы часто используют свопы чтобы хеджировать потенциальные риски. Японских землевладельцев, получавших натуральную ренту (часть урожая риса) не устраивала зависимость от погоды, плюс им требовались наличные деньги. Они стали хранить рис на городских складах и продавать складские расписки (рисовые купоны). Эти купоны давали их владельцу право на получение определённого количества риса оговорённого качества в некую будущую дату по оговорённой цене. Так землевладельцы получали стабильный доход, а продавцы — гарантированные поставки риса и возможность получить прибыль от продажи купонов. Пытаясь предсказать будущие цены, торговец Мунэхиса из рода Хомма стал отображать движение цен в виде так называемых японских свечей, положив начало техническому анализу.

Персональные Инструменты

Особенность опционного соглашения – предоставление покупателю права, а не обязанности совершать сделку. В зависимости от того, кто имеет приоритет, опционы бывают пут и колл. Основная задача такого инструмента – застраховать трейдера от незапланированного изменения курса базового актива и заработать прибыль на спекулятивных операциях. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Например, владельцы фьючерсов сохраняют свое право собственности, внося от 2% до 10% контракта на соответствующий маржинальный счет. Однако как только стоимость базового актива резко упадет, инвесторам придется добавить требуемую сумму на маржинальный счет, чтобы удержать заключенный процент до истечения срока действия дериватива или его компенсации. Если стейблкойн стоимость актива продолжит падать, инвесторы рискуют потерять значительные суммы средств.

• Финансовый риск ограничен величиной уплаченной страховой премии.
• Инструменты на совокупный профит направлены на то, чтобы гарантировать все риски обеспечиваемого актива.
• Торги проводятся путем выставления с помощью информационных систем индикативных котировок участников, а для совершения (подтверждения) сделок участники должны взаимодействовать друг с другом.
• Негативный сценарий — нисходящая коррекция  рынка акций, снижение котировок.

В Российской Федерации это регламентирует ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года. Фьючерс — это контракт по купле-продаже базового актива, стороны которого должны исполнить свои обязательства по совершению сделки по определенной цене и в оговоренные сроки. При derivatives это заключении вносится гарантийное обеспечение (ГО) — это условная предоплата, которая будет использоваться при совершении сделки. На акции, облигации, валюту и процентные ставки можно на ММВБ.

Как Работают Деривативы

Это сложные финансовые инструменты, которые можно использовать для создания различных стратегий. Свопы на акции — это контракт на обмен доходности по активам, связанным с акциями. Одна сторона получает доходы, привязанные к движению цен на акции или акционерный индекс, а другая получает фиксированные или плавающие процентные платежи. Форвардный контракт — это договор, практически идентичный фьючерсу, но с возможностью задать индивидуальные условия. Также он заключается не на бирже, а напрямую между участниками.

Начинающий трейдер может не угадать тренд актива и зафиксировать убыток. Если он при этом использует маржинальную торговлю, итог окажется весьма печальный – вплоть до банкротства. Поэтому, прежде чем начинать работать с деривативами, рекомендуется пройти обучение у специалистов и узнать все нюансы.

Деривативы могут сами по себе, вне зависимости от актива, продаваться на рынке финансов. В узком смысле слова, деривативом является определённый контракт, заключаемый между договаривающимися сторонами. В основе данного контракта лежит не настоящая, а будущая стоимость базисного актива. Продвинутые трейдеры строят из деривативов и базовых активов эффективные конструкции для заработка в различных рыночных условиях. Многие современные финансовые деривативы выпускаются централизованными биржами. Как только одни деривативы истекают, биржа выпускает новые, которые почти не отличаются ничем от предыдущих.

Деривативы обычно торгуются на специализированных биржах, причем некоторые из них торгуются на внебиржевом рынке (OTC).

При изменении финансового положения актив может быть поставлен продавцу защиты, которым в данном случае является другой консорциальный банк. Put-опцион дает право покупателю опциона продать базисный актив по цене исполнения в установленные сроки продавцу опциона или отказаться от его продажи. Целесообразность реализации прав по опциону определяется его денежностью — способностью получить прибыль. Если рыночная цена будет ниже цены страйк, то владелец опциона сможет воспользоваться своим правом продать по более высокой цене.

Такая четырехуровневая структура договорно-правовой базы позволяет ускорить и облегчить заключение однотипных сделок между контрагентами, поскольку основная часть юридических вопросов оговаривается при заключении генерального договора. Установление кредитных лимитов на контрагентов может предусматривать совершение трансакций без гарантийного обеспечения в рамках лимита или с гарантийным обеспечением. В последнем случае участники подписывают приложение к генеральному соглашению — соглашение о гарантийном обеспечении (Credit Assist Annex). Рассмотрим более подробно мировой рынок деривативов, или производных финансовых инструментов. С начала 70-х годов XX века после либерализации мировой финансовой системы и перехода к плавающим курсам валют этот рынок стал развиваться особенно быстрыми темпами. Будучи ранее исключительно биржевым, в настоящее время рынок деривативов развивается в двух формах – биржевой и внебиржевой.